本文主要介紹了關于財務成本的各種公式，提供給財會人員作為參考。

1、流動比率=流動資產÷流動負債

2、速動比率=速動資產÷流動負債

保守速動比率=(現金+短期證券+應收票據+應收賬款凈額)÷流動負債

3、營業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

4、存貨周轉率(次數)=銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨=(存貨年初數+存貨年末數)÷2

存貨周轉天數=360/存貨周轉率=(平均存貨×360)÷銷售成本 來源：考試大

5、應收賬款周轉率(次)=銷售收入÷平均應收賬款 其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額;應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉率=(平均應收賬款×360)÷銷售收入凈額

6、流動資產周轉率(次數)=銷售收入÷平均流動資產

7、總資產周轉率=銷售收入÷平均資產總額

8、資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100% (也稱舉債經營比率)

9、產權比率=(負債總額÷股東權益)×100% (也稱債務股權比率)

10、有形凈值債務率=[負債總額÷(股東權益-無形資產凈值)] ×100%

11、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用

長期債務與營運資金比率=長期負債÷(流動資產-流動負債)

12、銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%

13、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入]×100%

14、資產凈利率=(凈利潤÷平均資產總額)×100%

15、凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產(或年末凈資產)×100%

或=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數

16、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額=1÷(1-資產負債率)=1+產權比率

17、平均發(fā)行在外普通股股數=∑(發(fā)行在外的普通股數×發(fā)行在外的月份數)÷12

18、每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數=(凈利潤-優(yōu)先股利)÷(年末股份總數-年末優(yōu)先股數)

19、市盈率(倍數)=普通股每市價÷每股收益

20、每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數

21、股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價

22、市凈率=每股市價÷每股凈資產

23、股利支付率=(每股股利÷每股凈收益)×100%

股利保障倍數=股利支付率的倒數

1、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)÷凈利潤×100%

2、每股凈資產=年末股東權益(扣除優(yōu)先股)÷年末普通股數(也稱每股賬面價值或每股權益)

3、現金到期債務比=經營現金凈流入÷本期到期的債務(指本期到期的長期債務與本期應付票據)

現金流動負債比=經營現金凈流入÷流動負債 來源：考試大

現金債務總額比=經營現金凈流入÷債務總額(計算公司最大的負債能力)

4、銷售現金比率=經營現金凈流入÷銷售額 來源：考試大

每股營業(yè)現金凈流量=經營現金凈流入÷普通股數

全部資產現金回收率=經營現金凈流入÷全部資產×100%

5、現金滿足投資比=近5年經營活動現金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和

現金股利保障倍數=每股營業(yè)現金凈流入÷每股現金股利

6、凈收益營運指數=經營凈收益÷凈收益=(凈收益-非經營收益)÷凈收益

現金營運指數=經營現金凈流量÷經營所得現金(經營所得現金=經營)

財務預測與計劃

1、外部融資額=(資產銷售百分比-負債銷售百分比)×新增銷售額-銷售凈利率×計劃銷售額×(1-股利支付率)

2、銷售增長率=新增額÷基期額或=(計劃額÷基期額)-1

3、新增銷售額=銷售增長率×基期銷售額

4、外部融資銷售增長比=資產銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利率×[(1+增長率)÷增長率]×(1-股利支付率)

5、可持續(xù)增長率=股東權益增長率=股東權益本期增加額÷期初股東權益

=銷售凈利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數

或=權益凈利率×收益留存率÷(1-權益凈利率×收益留存率)

財務估價

(P-現值 i-利率 I-利息 S-終值 n—時間 r—名義利率 m-每年復利次數)

1、復利終值復利現值

2、普通年金終值：或

3、年償債基金：或A=S(A/S，i，n)(36與37系數互為倒數)

4、普通年金現值：或 P=A(P/A，i，n)

5、投資回收額：或 A=P(A/P，i，n)(38與39系數互為倒數)

6、即付年金的終值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1]

7、即付年金的現值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1]

8、遞延年金現值：第一種方法：第二種方法：

9、永續(xù)年金現值：

10、名義利率與實際利率的換算：

11、債券價值：分期付息，到期還本：PV=利息年金現值+本金復利現值

純貼現債券價值PV=面值÷(1+必要報酬率)n (面值到期一次還本付息的按本利和支付)

平息債券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M為年付息次數，N為年數)

永久債券

1、債券到期收益率=或

(V-股票價值 P-市價 g-增長率 D-股利 R-預期報酬率 Rs-必要報酬率t-第幾年股利)

2、股票一般模式：零成長股票：固定成長：

3、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率

4、期望值：

5、方差：標準差：變異系數=標準差÷期望值

6、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重)即：

m-證券種類 Aj-某證券在投資總額中的比例;-j種與k種證券報酬率的協方差

-j種與k種報酬率之間的預期相關系數 Q-某種證券的標準差

證券組合的標準差：

7、總期望報酬率=Q×風險組合期望報酬率+(1-Q)×無風險利率

總標準差=Q×風險組合的標準差

8、資本資產定價模型：

① COV為協方差，其它同上

②直線回歸法

③直接計算法

9、證券市場線：個股要求收益率

投資管理

1、貼現指標：凈現值=現金流入現值-現金流出現值

現值指數=現金流入現值÷現金流出現值

內含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”

2、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現金流出量

會計收益率=(年均凈收益÷原始投資額)×100%

3、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重×利率×(1-所得稅)+所有者權益比重×權益成本

4、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限(不考慮時間價值)

或=(原值+運行成本現值之和-殘值現值)/年金現值系數(考慮時間價值)

5、營業(yè)現金流量=營業(yè)收入-付現成本-所得稅(根據定義)=稅后凈利潤+折舊(根據年末營業(yè)成果)=(收入-付現成本)×(1-所得稅率)+折舊×稅率(根據所得稅對收入和折舊的影響)

6、調整現金流量法：(α-肯定當量)

7、風險調整折現率法：

投資者要求的收益率=無風險報酬率+β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)(β—貝他系數)

項目要求的收益率=無風險報酬率+項目的β×(市場平均報酬率-無風險報酬率)

8、凈現值=實體現金流量/實體加權平均成本-原始投資

凈現值=股東現金流量/股東要求的收益率-股東投資

9、β權益=β資產×(1+負債/權益)β資產=β權益÷(1+負債/權益)

流動資金管理

1、現金返回線 H=3R-2L(上限=3×現金返回線-2×下限)

2、收益增加=銷量增加×單位邊際貢獻

3、應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本

平均余額=日銷售額×平均收現期占用資金=平均余額×變動成本率

4、折扣成本增加=(新銷售水平×新折扣率-舊銷售水平×舊折扣率)×享受折扣的顧客比例

5、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

取得成本=訂貨成本+購置成本儲存成本=固定成本+單位變動成本×每次進貨量/2

存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 TC=TCa+TCc+TCs

(K-每次訂貨成本D-總需量 Kc-單位儲存成本 N-訂貨次數U-單價 p-日送貨量 d-日耗用量)

6、經濟訂貨量

總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進貨的經濟訂貨量總成本

籌資管理

1、實際利率(短期借款)=名義利率/(1-補償性余額比率)或=利息/實際可用借款額

2、可轉換債券轉換比例=債券面值÷轉換價格

股利分配

3、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價)=發(fā)放前每股收益(市價)÷(1+股票股利發(fā)放率)

資本成本和資本結構 通用模式：資本成本=資金占用費/籌資金額×(1-籌集費率)

4、銀行借款成本：

(K1-銀行借款成本;I-年利息;L-籌資總額;T-所得稅稅率;R1-借款利率;F1-籌資費率)

考慮時間價值的稅前成本(K)：(P-本金)稅后成本(K1)：(K1)=K×(1-T)

財務報表分析

1、流動比率=流動資產÷流動負債

2、速動比率=速動資產÷流動負債

保守速動比率=(現金+短期證券+應收票據+應收賬款凈額)÷流動負債

3、營業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

4、存貨周轉率(次數)=銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨=(存貨年初數+存貨年末數)÷2

存貨周轉天數=360/存貨周轉率=(平均存貨×360)÷銷售成本

5、應收賬款周轉率(次)=銷售收入÷平均應收賬款

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額;應收賬款是未扣除壞賬準備的金額

應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉率=(平均應收賬款×360)÷銷售收入凈額

6、流動資產周轉率(次數)=銷售收入÷平均流動資產

7、總資產周轉率=銷售收入÷平均資產總額

8、資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100% (也稱舉債經營比率)

9、產權比率=(負債總額÷股東權益)×100% (也稱債務股權比率)

10、有形凈值債務率=[負債總額÷(股東權益-無形資產凈值)] ×100%

11、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用

長期債務與營運資金比率=長期負債÷(流動資產-流動負債)

12、銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%

13、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入]×100%

14、資產凈利率=(凈利潤÷平均資產總額)×100%

15、凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產(或年末凈資產)×100%